Reader Case: 卡住 with a Crappy Investment Advisor

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摄影者 Cory Doctorow @维基百科

It’s星期五,您知道这意味着什么:该再读一次读者案例!

今天’的参赛者才刚刚起步,但是他’在试图实现金融独立时,我们所有人都会遇到一个问题:金融业。

嗨,FIREcracker,

我和我的妻子发现了您的博客,并感到我们有能力实现财务独立和提早退休。我们’我已经环游世界六个月,想把它变成一个兼职的现实。我们 ’ve read from MMM that you 应该 have 25x your living expenses before you retire. We believe that we could retire on $40,000 a year and are looking into living in southeast Asia. My wife, age 31, and I, age 28, would like to retire in 19 years. Right now, we struggle on what to do with our financial 顾问, existing and future investments, and debt. We originally thought our financial 顾问 had our best interests in mind, but we don’感觉不到他们符合我们的目标。我们正在向了解我们目标并已征服目标的人学习。

我们的家庭总收入/净年收入:$ 160,000 / $ 110,000
我们的家庭每月支出:$ 3,500- $ 4,000
债务:

  • $ 5,127,14,固定4.5%
  • $ 37,222.73,固定5.625%

投资:

  • $ 5,700现金
  • 爱尔兰共和军$ 82,572.08’s
  • 罗思(Roth)10,496.92美元’s
  • 共同投资中的$ 76,719.83

我们对当前投资的担忧(联合王国,爱尔兰共和军’s, and Roth’s)费用比率范围为0.5%– 1.9% (see attached spreadsheet for a breakdown). Each of these A-share funds has a 3.5% front load fee. We have read about index funds having lower expense ratios and think we 应该 move most of our accounts over. We want to be growth-focused with 90-100% of our investments in index funds, but we are not sure about the distribution between U.S. and international index funds. If you were in our shoes, how would you allocate the existing investments into index funds?

我们还希望通过最大限度地增加对401k IRA的供款来减少应税收入 ’和HSA。我们两个雇主都提供401k和401k Roth,但我们不是’t sure which type we 应该 invest in. 什么 would you recommend? We are looking into the expense ratio of each employer’的计划。如果这些费用太高,您会考虑将其投入指数基金吗?

在我们的工作之外,我们分别拥有一个IRA和一个Roth。目前,我们在质疑是否转移这些资金。您对管理IRA的公司有任何想法吗’s and Roth’s?

We are debating about continuing to invest in our Roths as we have read a few 文章 s that made a compelling case for us to take those funds and invest into index funds. The main reasons being we are currently in a higher tax bracket than we will be when we retire and the 3.5% front load fee. Do you believe we 应该 be maximizing our contributions into our Roths?

我们很想听听您的想法。

最好,

卡住

并非所有的财务顾问都是骗子

但是这些是。

大多数时候,ETF或共同基金’费用以管理费用比率或MER表示。这是一个百分比’s taken off the fund’每年的价值用于管理,法规遵从,簿记等方面,并且越低越好。我们’ve written about the 费用对您长期投资业绩的毒害作用, 然后’s why the ETF’我们一般建议使用MER’s around 0.1%-0.2%.

什么 卡住 is referring to are front-load fees. For the blissfully unaware, these fees are a percentage that gets taken off your purchase right at the point of purchase, so if you invested $1000, only $950 would actually make it into the fund. I don’不要写这些,因为说实话我认为那些东西已经取代了渡渡鸟。

Way back when investing in the stock market was something only Rockefellers did, you could get away with stuff like that but nowadays these are exceedingly rare. So colour me surprised when 卡住 send me a spreadsheet of the mutual funds available to him. Not only did they have MER’1%+,但他们还有3.5%的前期费用!有些甚至有5%+的前负荷!

这些。资金。吸

跑。唐’步行,远离这些家伙。他们已经使fang牙沉入您的退休投资组合中,并试图使您流血。看看我们的 投资研讨会和learn how to set up an index portfolio yourself using low-cost ETFs. You have no hope of ever retiring otherwise.

401(k) or 罗斯401(k)

Onto his next question. 卡住’s workplace offers a 401(k) as well as a 罗斯401(k) plan. Which one 应该 they max out?

But first, an introduction to 罗斯401(k)’s.

对于初学者而言,大多数人可以使用的两种主要退休帐户是401(k)和罗斯IRA。 401(k)是雇主资助的计划,您可以在其中直接从薪水中缴税。这些供款在您供款时会降低您的税款,但是从您的供款中撤出时您必须纳税。罗斯IRA’s通常是单独管理的,您的捐款是税后的,这意味着您不会’不能因为贡献而退税。但另一方面,您可以免税退出(或至少捐献的金额)。

罗斯401(k)’s不太常见,并且与Roth IRA相似,因为您的供款是税后的。你不’捐款时不会退税。但是,他们的好处是他们的捐款限额更高(2019年为19,000美元,而不是罗斯IRA的6000美元)。此缴款限额与401(k)计划共享,因此’s $19,000 total contributions to the 401(k) and the 罗斯401(k).

Roth 401(k)提款的方式也有奇怪的怪癖。如果您有罗斯IRA’例如,您的出资额为80%,投资增长为20%,则可以通过先出资而免税退出。只有当那’s all gone and you’剩下那部分’您从投资增长中开始需要缴税和罚款。对于大多数早期退休人员而言,这些规定对他们来说是行之有效的。

罗斯401(k)’另一方面,按比例计算提款分配,这意味着如果您提款,提款将由您的出资额的80%和投资增长的20%组成,这意味着您’马上会被征收20%的税款/罚款。

Of course, you can rollover your 罗斯401(k) into a Roth IRA after you leave your company, but then there’5年的锁定期,您可以’t withdraw anything tax and penalty free. Unless, of course, you 翻过来 into an EXISTING Roth IRA that’至少5岁,则可以正常工作。

ANYHOO, my point is that withdrawing from a 罗斯401(k) is not straightforward at all, and there’您必须知道的各种星号和星号。以便’s a downside.

So 应该 卡住 max out their 罗斯401(k)?

我的意见:否。

401(k)计划的主要优势是延税。现在,当您的收入较高时,少交些税,然后通过建立一个 罗斯IRA转换梯免税.

只有当您目前的收入较低且您需要为Roth 401(k)捐款时,才有意义’期望您以后的收入会更高。考虑这对夫妇’的收入非常健康$ 160,000’t think they’在这种情况下。我的意思是,如果他们’期望在未来几年内获得升职并加倍薪水,也许罗斯401(k)可能有意义,但是谁能预测这些呢?我们唯一可以确定的是他们目前的收入相当不错,退休后他们的收入将会下降。

因此,请最大化您的401(k)。

让’s Math Shit Up

现在进入我最喜欢的部分:Mathing Shit Up!

卡住 wants to retire in 19 years. Can they make it? Well, let’s see.

总结一下,这是它们的顶级编号。

收入 毛额$ 160,000,净额$ 110,000
花费 每月$ 4000,每年$ 48,000
债务 $ 42,349.87
净值 $ 175,488.83

因此,首先,请还清您的债务。您的利率’t too bad, but there’无需同时进行投资来持有债务。所以还清。您的银行帐户将感谢您。如果他们这样做,他们的初始投资组合将变成$ 175,488.83–$ 42,349.87 = $ 133,138.96。

其次,当他们’重新估算了当前的每年支出$ 48,000,他们说’d将退休至东南亚并以40,000美元为生。作为某人说话’做到了,以40,000美元的价格在东南亚退休是完全可行的,并且有了这个预算,您’如果我自己这么说的话,那将是生活在奢侈的圈中,所以很棒的想法。

这意味着可以使用退休后支出水平(即40,000 x 25 = 1,000,000美元)来计算他们的FI编号。

但是,他们在工作时的储蓄率必须使用其当前的支出水平来计算。让’现在知道了。

但是在我们这样做之前,我们必须考虑以下事实:如果它们最大化401(k)’s like they’重新计划,他们的净收入将会增加,因为他们’可以节省税款。根据他们相当粗糙的当前税率,我’我会大刀阔斧地猜测他们住在高税区。为了进行此计算,我’我将假设纽约。

所以如果我们把他们的收入 税收计算器和add in a combined $39,000 401(k) deduction, their net income goes up to $126,321.

鉴于他们目前的支出为$ 48,000,这意味着他们的储蓄率为$ 126,321–$ 48,000 =每年$ 78,321,或令人印象深刻的62%。

这样一来,我们就有足够的信息来进行FI预测,表明他们可以退休…

平衡 积蓄 投资回报率
1 $ 133,138.96 $ 78,321.00 $ 7,988.34 $ 219,448.30
2 $ 219,448.30 $ 78,321.00 $ 13,166.90 $ 310,936.20
3 $ 310,936.20 $ 78,321.00 $ 18,656.17 $ 407,913.37
4 $ 407,913.37 $ 78,321.00 $ 24,474.80 $ 510,709.17
5 $ 510,709.17 $ 78,321.00 $ 30,642.55 $ 619,672.72
6 $ 619,672.72 $ 78,321.00 $ 37,180.36 $ 735,174.08
7 $ 735,174.08 $ 78,321.00 $ 44,110.44 $ 857,605.53
8 $ 857,605.53 $ 78,321.00 $ 51,456.33 $ 987,382.86
9 $ 987,382.86 $ 78,321.00 $ 59,242.97 $ 1,124,946.83

10年!

结论

因此,看起来他们在19年内退休的目标非常悲观。事实证明他们可以在大约一半时间内完成!

但是首先,请您以低劣的资金和疯狂的费用远离那些低劣的顾问。将您的资金转入Vanguard的自助帐户,并了解如何使用我们自己进行投资 投资研讨会。你为钱而努力,所以不要’让西装让你不再干。那’s YOUR money, and it 应该 be going towards YOUR retirement, not theirs.

和我们’重做!有什么问题吗评论?让’s hear it all below!


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23想法“Reader Case: 卡住 with a Crappy Investment Advisor”

  1. 我同意。放下“advisor” like a bad habit.
    将您的投资转移到您所在的Vanguard或Fidelity’不必付那些高昂的费用。
    我有一个“advisor”当我第一次开始投资时。他们的主要目标是从佣金中赚钱。它’利益冲突。您的投资是次要的。
    At least find a good financial 顾问 who doesn’尝试卖给您cr脚的投资。
    祝好运。

  2. I don’t totally agree with your math although 我认为它 is only a year off. $40,000 a year now is going to be worth a little less in ten years. At the normal inflation rate of 3% it will take $54,000 to live the same way in ten years in the US. Some Asian countries have higher inflation and some lower but 3% is probably a fair estimate for the region. So the FI target needs to be $1.34 Million instead of one Million. But that is still only ten years instead of nine.

  3. 完全同意那个投资顾问。下降’他们就像一个烫手山芋。那里’s absolutely no reason today they 应该 be shilling front loaded funds. Crooks, like you said.

    More than likely that 顾问 earns money for every investor they put into those crappy funds.

    这就是每个投资者真正需要自我教育的原因。那里’绝对没有人可以让您真正相信自己的钱,只有您自己。

    1. 许多企业的建立都是基于普通人赢了’在这些问题上进行自我教育。它’这是为什么股票和一般投资处于神秘面纱下的原因…阻止每个人解雇他们的顾问。

  4. 哦,你以为’不好。我弟弟的一位财务顾问正直接抢劫他。他所有资金的5.75%前付,再加上1%+费用比率。然后,他的个人股票和ETF的买卖佣金为2%。我不知道他还有什么其他费用’之所以付款,是因为愚蠢的收费单据长达50页。

    我最近在自己的博客上写了他的情况,但希望我能使他摆脱困境–他从不听我说的话。他一直说这位财务顾问是他的好朋友。

  5. I’m的路径非常相似“Stuck” —也是28岁,目前我的401k的目标是在大约10年内达到一百万的目标,并希望全职旅行。也许是因为我目前在医学领域工作,所以我最大的担忧是(而且我认为“Stuck” 应该 have) is the potential cost of medical insurance/medical care in 10 years, 20 years, 30 years, etc. I know you guys have state-sponsored Canadian medical care, which is awesome, but I’m wondering if you or anyone else has thoughts about how a U. S. citizen 应该 plan for the possibility of something like cancer, heart surgery, etc., which could really strain a person’如果他们没有的话’没有好的保险。在我的工作中,我几乎每天都看到人们因意外的医疗问题而陷入财务困境,所以我知道’如果没有适当的计划,这是真正的可能性—尤其是由于西方医疗费用的上涨速度通常快于总体通胀率。

    1. 到目前为止,我和妻子都很健康,她的老板每年慷慨地将几笔巨款捐给HSA。我们’重新利用它,并在VTI上投资除现金以外的所有费用。结果,当我们希望在11年左右退休时,我们期望健康的六位数平衡。

      We’都最大化了我们的401k计划,而不是最大化我们的IRA,因为HSA至少具有税收优势,并且在我们在59.5岁之前招致大量医疗费用的情况下更有用…并且当我们出于任何理由可以免除罚款(仅缴税)时,可以在65岁时将其作为IRA的两倍。

      全面披露:我们’而不是让孩子或拥有一间带有多个浴室的房屋或驾驶十四岁以下的汽车。

  6. 大家好,我希望你们俩都在40年前,那时我还不得不支付前端费和管理费。我所从事的一些投资也要收取费用以退出。毫不奇怪,在我偶然发现您的提早退休电视采访之前,为什么我停止将钱投入市场。加入网站后,您提到了{4年前}的一家公司。我和他们见了面,尽管我仍然要支付1%的管理费,但我对他们提供的服务和建议感到非常满意。感谢您所做的出色工作。我期待着您每周的文章!

  7. 当他们可以成为一名a脚的投资者时,没有人真的必须被他们困住。“旅游博主,联盟营销商,”并创建内容,使他们有可能在开始他们的一天到一天的24小时到三年内在线赚钱“旅游博客方面的喧嚣。”而使用联属网络营销来抢购和写博客的好处是,任何人都可以成为“忙碌的百万富翁。” Don’您是否同意联属网络营销的风险要小于投资的风险? ðŸ™,

  8. I agree fees 应该 be part of an investor’的投资标准,尤其是对于长期积累期的千禧一代。但是,大多数千禧一代的投资者没有’在2000年有投资,’01, ’02市场连续3年下跌。他们甚至可能都不记得坠机事故’08如果他们在11年前进行投资,那可能是’吨大量。在过去十年中,美国市场最糟糕的一年是去年,仅下降了6%,很快就恢复了。对于投资者而言,最近十年很容易。在困难时期他们将如何做?
    事实是人们在情感上与他们的金钱联系在一起,尤其是当其积累到值得保护的数额时。阅读有关行为金融的任何文章,您’会明白为什么普通投资者不这样做’没有任何东西接近平均市场回报率。它’不是因为收费,’糟糕的财务决策。 Isn’顾问是否可以通过帮助某人做出明智的决定来弥补他们1%的咨询费(包括为客户做的许多其他事情)?
    如果我的汽车坏了,我可能会找到有关如何修复它的YouTube视频。也许我做对了,也许我省了一些钱。但这仍然要花费我一些时间,如果我弄错了,最终需要修理工修理,可能会花费我更多的钱和更多的时间。
    什么’安心的代价?
    真诚的
    偏向财务顾问

    1. 我认为它’建议Wanderer和Firecracker反对拥有独立理财计划师,这有点冒昧,因为他们已经广泛地写了与理财师Garth的关系。但是酱很烂; 3.5%+前端费用加1%+ MER’s in this day and age is just outrageous and 应该 be called out. A real financial 顾问 应该 have a fiduciary duty to act in their clients best interest and the one outlined above is a clearly not. I have in the past worked with a fee for service 顾问, and their advise was useful –但是多年之后,我开始接受自我教育,并相信没有人比我更能切合我的最大利益!

  9. 我在这里看到了逻辑上的各种漏洞。如果税法在未来十年最有可能改变怎么办?罗斯转换不是’t a “tax free”提取税前资产的方法。如果您的ROR大于利率,为什么还要急于偿还低息债务?投资费用是与财务顾问合作的一部分。如果你不这样做’珍惜建议,不要’付钱。如果您需要建议,那里’没有免费的午餐。由文章底部未经请求的委托链接证明。

  10. For most people the barrier for dropping the 顾问 is confidence. Here is my advice for this couple on how to move forward:

    1)消除债务,您有现金。毫无疑问。

    2)在接下来的52周内,按照编写的投资讲习班第二年。您计划进行投资的任何新资金将根据研讨会的情况而定。
    For this year of the Workshop, keep what you already have with the 顾问 with them. Why?

    不到200k,您无论如何都已经支付了前期费用,因此您只需支付今年的MER。没什么大不了的,但是在自己动手的同时保持一年的时间,并通过DIY投资获得信心’会让你退缩得太多。

    然而,DIY投资的主要失败是心理方面。您突然需要决定要怎么做才能以200k扣动扳机,因此,许多刚开始投资的人会因分析而瘫痪,最终无所作为。

    另外,在参加研讨会的这一年中,您将设置您的帐户,电子表格,了解不同的ETF,通过管理帐户类型,准备税金等获得能力和信心。如果您决定预先提取所有资金你赢了’还没有合适的精神基础设施,您会再次发现您需要帮助。因此,请等到您胜任为止,然后再取出钱。

    3) At the end of the year re-evaluate how you feel about DIY, and if you are confident, pull the money out of the 顾问.

    永远不要低估心理方面。我相信我可以自己进行投资,但是我们大部分的钱都来自顾问。就我而言,这是因为伴侣不自信,对学习或做任何事情都不感兴趣。对于减少婚姻冲突和压力,我付出的费用对我来说是值得的。选择DIY vs. Advisor的原因很多,底线并不是唯一的原因。

    1. 新投资者:

      非常扎实和深思熟虑的建议。对他们而言,这是一个多么伟大的计划。

      确实需要“awhile”使您对人生的能力充满信心。该计划使他们目前的投资(并且已经预先支付了一定的费用)在训练他们的投资力量时保持运转。培训当年额外的高额费用可以视为他们的教育学费。当然,该计划并没有针对花费的金钱进行优化,但是即使在学年内增加了额外的费用,他们仍然可以比原先预期的方式提前退休,这是因为有了信心,他们确实可以管理自己的投资投资组合。

      关键是要具有肠子的毅力,使其从不惊慌,而要继续投资于低迷的市场。 ðŸ〜‰“comfortably sized”现金缓冲有很大帮助;只有他们才能确定现金缓冲的大小可以提供他们在不出售其投资组合股票的情况下摆脱低迷市场所需的舒适感。我的现金缓冲可能比需要的大一些,但是它可以帮助我和丈夫在晚上入睡。 ðŸ™,

        1. Dnn:

          I’我很好奇你为什么要问。您问题的答案是否会使我们的评论或多或少可靠/相关/相关?

          我对现金缓冲的定义是,当其他收入来源枯竭时,您可以用来支付生活费用的现成现金。许多专家建议6个月’的生活费用。许多人甚至一个月都无法存钱’的生活费。为了让自己省心,我们尝试至少维持18个月’最长3年’的生活费用。我们选择这些持续时间是因为我读到某处经济衰退/市场低迷通常需要18个月至3年的时间才能从低点恢复到之前的高点。拥有足够丰厚的现金缓冲意味着我们不必出售任何投资股份来支付生活费用,前提是这些股份的价格可能远低于购买时的价格(例如,唐’想要处于高买低卖位置)。

          根据记录,不,我们没有足够大的现金储备来维持由此产生的利息。

          Since we are both retired, we need to carefully manage our stock and bond mutual fund investments. The income streams from those sources (i.e., dividends and 资本收益) provide ~60% of our living expenses. The remaining ~40% comes from hubby’■他每周工作6天,共工作33年,从而获得社会保障支票(〜20%)和退休金(〜20%)。我们的投资帐户最初是使用我的雇主401(k)和非常慷慨的5年期资金(通过我在一家大型航空航天公司担任软件工程师的29年时间)获得的一定的退休金。

          我退休前大约六个月, we started funneling our investment fund earnings into our cash cushion rather than reinvesting them. We also put my last three pension checks into the cash cushion rather than into our investment funds. So we have a pretty healthy cash cushion to help us through market bad times if our investments stop paying dividends and/or 资本收益. Now my only problem is not raiding our cash cushion when dividends / 资本收益 do not sufficiently cover our lifestyle inflation lapses!

          1. 澄清关于:“我退休前大约六个月”

            我的意思是说 “我上一次养老金支付前大约6个月”.

            我的雇主提供了各种各样的养老金支付; 5年期某些期权在最短的时间内支付了最多的钱(我认为,根据IRS的规定,支付必须至少为5年?)。当然,退休人员(嗯,我!)必须靠这些退休金的收入为生…因此,这位60岁的退休老人读了几个千禧一代写的博客。 ðŸ〜‰

    2. 新投资者,感谢您与我的财务顾问分手的清晰游戏计划。作为有抱负(虽然谨慎)的FI,我’一直在寻找如何与我的财务顾问分手的答案(我的财务顾问向我的罗斯IRA和个人投资帐户收取1%的MER费用)。我总是觉得1%的价格是一笔不小的代价,因为除了知道自己“should”为罗斯IRA做出贡献,我“should”有一个投资帐户来协助房屋首付,但没有’不能自律。自开始我的FI之旅以来,我’引入了新的观点(影响我的范式并显示出来的新观点)(数学,策略生活)(从我的肝脏Fire Cracker和Wanderer的底部感谢您!MMM,OLD Finance,BiggerMoneyPockets,Ramit Sehti和Mad FIentist)我的光。我现在明白“traditional” home purchase isn’为了我的最大利益。一世’m在投资研讨会的第3周,完全致力于实现自己的生活’我一直在努力地等待以后的生活。我还有其他一些问题,所有可以提供见解的人都将倾听。什么时候’是时候与我的财务顾问合作了…有没有比其他时间更战略性的时间了?由于我有$ 0债务,因此我的Roth IRA有67K,个人投资有47K…是像Roth这样的PI帐户,我需要“roll it over”直接进入另一个投资帐户(例如Vangaurd或Fidelity)以避免“capital gains”税?如果没有这样的事情“rolling it over”对于PI帐户,是否最好在收入较低的年份将其取出以避免税收?即使我计划将其直接投放市场…like low cost ETF’例如在我最近开设的Vangaurd帐户中(感谢投资研讨会)。

  11. 卡住’情况对于我们来说是相关的,我们也感到被困住了,但并非完全以这种方式。为FI / RE欢呼仅10年!

    我们仅投资了5万美元,但都获得了可观的加薪,并将在明年内投资5万美元。我们不想被收取“management fees”(目前为1.40%),除了费用比率费用之外,还会增加捐款。

    目前,我们的顾问在Guidemark和Vanguard ETF中拥有我们’,但Guidemark的股票费用比率介于1.18%-1.70%之间,因此,他坚持要保留这些费用(出于显而易见的原因),不足为奇,– “它有助于提升我们的投资组合,击败S&P 500,”它现在拥有的

    我们与顾问就自我管理进行了接触,并且正如预期的那样,他确实鼓励指数基金和ETF如果要进行自我管理则进行被动投资(他’是个好人),但警告潜在“estate planning” and “tax law”他可以提供担保的错误。我们怀疑这是一个非常现实的现实,我们需要学习更多,但是我们认为这是使我们陷入困境的恐惧策略。如果可以的话,我们对您的想法感到好奇。

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