收益盾:2020免费澳门码资料正版下载股

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摄影者 PopCultureGeek @ Flickr

当您扣动扳机并退休时,您需要担心的最大危险是在头几年突然发生市场崩溃,迫使您在确切的错误时间出售资产。这就是所谓的退货风险序列,我们’过去写过关于我们对冲这种风险的方法: 建立收益盾并保持现金缓冲。今天我们’再讨论一下我们实际上是如何做到的。

回顾一下,建立一个收益盾意味着

  1. 将您的整体权益分配向固定收益转移。 60/40是我们选择的余额。
  2. 将您的固定收益部分转向收益更高的资产。

当你’重新积累,债券’这样做是为了降低投资组合的波动性,因为它们倾向于与股票朝相反的方向移动。但是,由于利率如此之低,作为创收资产,它们没有 ’付得太好。截至撰写本文时,加拿大先锋债券ETF VAB的12个月追踪收益率为2.8%。不仅如此,随着利率的上升,我们可以预期债券价格会随着时间的推移而走低,这是双倍的。那么我们应该使用什么呢?

今天我 ’我将谈论我们在退休投资组合中使用的一种高收益资产:2020免费澳门码资料正版下载股。

什么是2020免费澳门码资料正版下载股?

2020免费澳门码资料正版下载股是股票和债券之间的混合体。他们’从技术上讲,这些股票与其他股票一样在证券交易所进行交易,但它们没有’不能给您公司的任何所有权或投票权。他们还向您派发股息,就像普通股一样,这些股息属于合格的股息收入,因此它们的股息具有节税作用。但是,尽管普通股派发1-2%的股息,2020免费澳门码资料正版下载股却可以派发5%以上的股息。

公司发行这些股票是为了筹集资金,并且因为2020免费澳门码资料正版下载股没有’给您公司的任何所有权时,股份的通常行为’申请。如果一家公司做得很好,那’的普通股将上涨,但通常他们的2020免费澳门码资料正版下载股不会’不要动。但是,如果利率发生变化,这可能会使Preferreds的价格波动,因此,尽管名称如此,但它们实际上更像是债券而不是股票。

名称来自有关公司必须偿还债务的顺序的规则。如果一家公司的季度业绩不佳,并决定削减其股息,则他们必须首先削减其普通股的股息。2020免费澳门码资料正版下载股’股息受到保护,或者“Preferred,” if you will.

不同种类

2020免费澳门码资料正版下载股也比普通股复杂。每个问题都有’拥有不同的规则集,因此即使是同一家公司发行的两个不同的“2020免费澳门码资料正版下载股”,其行为也可能截然不同,这就是每个发行人在市场上使用不同符号交易的原因。这里’s 道明银行’2020免费澳门码资料正版下载股发行,他们将其标记为“Q系列A类2020免费澳门码资料正版下载股”交易代码为TD.PRQ.CA。

通常,有三种不同类型的2020免费澳门码资料正版下载股:

  1. 永恒的。 这些人支付的固定利率股息永远不会改变。
  2. 漂浮物。浮动2020免费澳门码资料正版下载股支付的股息率是’与利率挂钩。因此,如果以3%的溢价发行浮动利率,而当前利率为2%,则2020免费澳门码资料正版下载股将支付5%。
  3. 固定利率重置。这些是以上两种的混合体。他们以固定利率支付5年的费用,然后根据浮动利率等利率重置。

为什么这很重要?永续债券更像传统债券,如果利率下降,其价格将上涨。相反,如果利率上升,它们的价格就会下跌。浮动汇率和固定汇率重置的效果相反。他们将在利率上升的环境中表现良好,而在利率下降的环境中表现会更糟。

您也可以为它们编制索引!

这是2020免费澳门码资料正版下载股类型的非常广泛的概述。除了这三种类型,每种发行都有其他独特的事物。它们可以是累积的或非累积的(滑稽地标记为“累积”和“非累积”)。它们可以转换为普通股。发行人可以赎回它们。它变得超级复杂,因此我们不这样做’建议您直接拥有任何2020免费澳门码资料正版下载股。相反,请使用基础广泛的ETF。

在美国,最大的ETF是名为PFF的iShares美国2020免费澳门码资料正版下载股ETF,但还有其他一些,包括故意偏向固定或浮动发行人的ETF。

名称 股票代号 当前收益率 MER 股份种类
iShares美国2020免费澳门码资料正版下载股ETF PFF 5.5% 0.47%
PowerShares首选投资组合 PGX 5.66% 0.51% 固定
PowerShares可变利率2020免费澳门码资料正版下载投资组合 VRP 3.95% 0.5% 漂浮物

Note that 我不’我自己都不拥有这些(自从我’我不是美国人,那不会’没道理),我也不推荐他们。这些仅供参考。做你自己的研究!

在加拿大,2020免费澳门码资料正版下载股ETF的选择较少,但我们退休时使用的一种称为“2020免费澳门码资料正版下载股ETF”。 iShares S&P / TSX加拿大2020免费澳门码资料正版下载股指数ETF。它’目前的收益率为4.4%,而MER为0.5%,而对浮动收益的分配约为2/3。

无论如何,这里需要注意几件事:这些高收益资产通常具有较高的MER。这是因为这些ETF不是’几乎和传统的指数ETF一样大,所以它们没有’具有与VTI相同的规模经济。其次,这些资产比债券更具风险。债券与政府挂钩,而债券与公司挂钩,因此,如果单个公司破产,其2020免费澳门码资料正版下载股可能会陷入困境。话虽如此,我们正在这里索引,所以它’ETF不可能为零,但是如果一堆他们的2020免费澳门码资料正版下载股开始违约,它可能会下降。

这些如何适合我的投资组合?

当你 retire, you basically take a portion of your bond allocation and swap it for Preferreds. For us, we decided to swap out about half of our bonds, so we currently have a 20% allocation towards Preferred Shares. How much you choose to swap is up to you, but this has the effect of:

  1. 增加您的投资组合’s income since you’重新替换债券,债券收益率为2%,2020免费澳门码资料正版下载股债券收益率为4-5%
  2. 增加您的投资组合’波动性,因为2020免费澳门码资料正版下载股风险更大
  3. 增加您的投资组合’MER的平均MER,因为Preferred的费用略高

是的,这的确使您的投资组合更加不稳定,但是如果它增加了收益率,并且您将该收益率与现金缓冲一起使用,则不必在市场低迷期间撤回资金,’在提前退休的头几年,这是一个很好的权衡。

同样,请注意,这是临时更改,以防止出现返回风险。正如我们在这里写的(我们如何计划改变退休时的股权分配),随着投资组合的增长(以及对收益率盾的依赖性降低),我们的长期计划是退出这些头寸,然后转向投资组合这一部分的正常债券ETF,然后随着时间的推移完全增加我们的股权分配。

以便’2020免费澳门码资料正版下载股。 Preferreds只是我们用来创建“收益盾”的工具之一,在接下来的几周中,我们将在每个星期三讨论其他工具。

有什么问题吗评论?让’在下面的评论中听到他们的声音!


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*利息是根据期末余额每天计算,并按月支付。价格是每年,如有更改,恕不另行通知。

有43条想法“收益盾:2020免费澳门码资料正版下载股”

  1. 嗨,流浪者,

    非常感谢这篇文章,我不知道“2020免费澳门码资料正版下载股”是一回事。似乎是一种非常强大的退休工具,尤其是考虑到当前的债券收益率。

    跟上好东西,享受退休生活!

  2. 感谢这篇文章。我仍然是一个投资新手。我更喜欢3项懒惰资产配置,但由于我’如果仍然需要工作,我对屈服防护罩的需求已降至最低。如果您要提早退休或削减数字,我认为您的技术很有意义。

    1. 他们为我工作得很好。我们’已经购买了2020免费澳门码资料正版下载股多年。我什至很幸运地购买了很多远低于面值的股票,使我们的收益率为12-15%。

      他们’是一款出色的证券,可提供大量被动收入,而不会导致股票波动。

      我什至写了一篇我非常喜欢2020免费澳门码资料正版下载股的文章: http://www.mrtakoescapes.com/investing-in-preferred-shares-ftw/

  3. 自上个月利率开始上涨以来,我一直在等待这篇文章。事实上,我的TFSA 2018现金账户捐款正在等待2020免费澳门码资料正版下载股的建议/推荐。

    我的情况是,从现在起大约5年后,现在进入60E / 40B,我将进入火灾。因为我又处于积累阶段5年了’现在不需要屈服防护罩,
    仍然值得购买CPD(固定收益投资组合中40%的20%)吗?

    随着利率将进一步提高,尽管该值可能会降低,但VAB收益率是否会提高?

    最后一个问题,我是否必须用高收益资产代替投资组合的20%?您是否建议使用REIT或CPD等其他资产进行多元化投资?
    再次感谢您发表的又一篇精彩文章,仍然像我这样的金融假人正在努力理解其中的一些基本概念,这些基本概念也会随着市场的变化而不断变化。

  4. 两个问题:

    问题1:iShares CPD列出MER为0.51%,管理费为0.45%。唐’您是否必须将这两个费用相加,总费用为0.96%?

    问题2:2020免费澳门码资料正版下载股ETF和高股息率ETF之间有区别吗?

  5. i’ve拥有pff大约3年的时间,大约占我们投资组合的10%。我们’重新工作,但我’m使用它作为船的固定收益压载物。我喜欢这样的事实,即他们每月支付,收益率(扣除费用)为5.6%,但是随着利率上升和债券相比,ETF的价格往往会下降。那’只要你不穿就好’不必出售。我注意到的另一个缺点是,etf的月度股息不是恒定的(对于单个股票而言,它是恒定的),因为可以退休或召回股票,并且混合情况也可以更改。例如,12月1日的支出为0.192 / sh,3月1日的支出为0.172。那’3个月后收入减少10.4%。过去5年的支出可在Yahoo Finance上获得。一世’我将继续拥有它们,但最近将其中的30%换成更高收益率的封闭式2020免费澳门码资料正版下载基金(JPS)’s。我还买了一个税率较高的应税税种SPXX。那里’如果您愿意,可以为您提供一些思考或进一步研究的机会’是像我这样的钱呆子。

  6. PFF ETF今天才飙升,我想这要感谢你们!!!很棒的帖子!

    我注意到PFF在2009年从每股51美元跌至14美元。这种行为就像普通股一样,因此…careful there!

  7. 我有CPD,ZPR和XPF

    不是’t ZPR在利率上升的环境中更好??

    作为股票,这是额外的奖励’t like rising rates

    you only hold one ETF ( CPD) . .. why not more like me to 分散风险 ??

    谢谢

  8. 好吧,这是新事物。你们总是在知识的最前沿!我想知道2020免费澳门码资料正版下载股能代替普通股吗?一些收益似乎很丰厚。

  9. It’对我来说很有趣,拥有个人2020免费澳门码资料正版下载股似乎比加拿大人更容易接受个人加拿大人作为投资选择。我知道几乎没有美国个人投资者涉足这一领域。 (美国公司有税收优惠来拥护自己的2020免费澳门码资料正版下载选择权。)

    我尊重您的方法,但似乎您会在2020免费澳门码资料正版下载选择权的投资组合中注入更多类似股本的波动性,同时从长远来看放弃股本(如潜在的上涨)。看看金融危机期间主要的首选ETF的图表。没有什么像债券…..

    I’我会再考虑一下这一点,因为我通常喜欢您在进行资产配置时’ve评论过。干杯!

  10. 我的“收益率盾牌”持有的澳大利亚股票所占百分比高于世界各地,因为他们支付了包括盖章在内的更高的5-6%股息。

    规划50-50混合

  11. 惊人的文章,我’我曾经看过“首选共享”一词,但从未完全理解这是什么意思。我以为他们只是来自“selection”高收益股息发行公司。感谢您清楚地解释-

    附言它’如此令人不安“it’s”使用了多次“its” was needed 😛

  12. 不错的帖子,流浪汉。一世’我一直在自己身上做研究,所以很及时。一世’我仍未决定。我认为在这种情况下,如果您有时间研究和理解知识,那么非索引可能更有意义。但正如您所指出的那样,这样的事情可以减少您的退货风险序列,’我在这段时间非常感兴趣。继续前进!

  13. 我知道公司债券可能相似,但从多元化的角度看,2020免费澳门码资料正版下载股似乎有风险。在某个时候,我计算了其中一种加拿大2020免费澳门码资料正版下载ETF的实际投诉,我认为该投诉不足40。

    我想我可以’不要把我的投资组合的20%投入这么少的公司。我知道他们将在普通股支付之前支付。从根本上讲,这似乎与使用广义索引的原理相矛盾。

    有什么办法可以抵消吗?

  14. 你好
    在月底时,您的感觉如何,在付出了巨大的努力之后,基本上付出了您的全部薪水,您将所有这些都添加到了定义的投资帐户资产分配中,只是看到市场在一天内消灭了更多?
    当发生这种情况时,我感觉就像一切都放在床垫下!当您处理/如何处理’re working?

  15. 所以,你们有很多暨吗–Okay, okay, I’m leaving!

    关于2020免费澳门码资料正版下载股的有趣文章。我从来没有真正关心过他们,因为我一直认为他们是拥有公司的一种过于复杂的方式。我仍然。一世’d宁愿自己经营一家公司,也不愿弄清这些复杂的证券。我也不要’不用担心波动,但是那’s because I’我是股利投资者。

    对于安全,高收益的工具,您如何看待市政债券?

    真诚的
    ARB –Angry Retail Banker

  16. 流浪者,您建议您在头几年采用这种“2020免费澳门码资料正版下载股”方法,然后再转向更传统的固定收益产品。您是否考虑过,如果在退出“2020免费澳门码资料正版下载股”策略之前有2008/09年的重复,您的原则可能会受到严重影响,从而导致净亏损?

    像其他发表评论的人一样,鉴于当前市场(牛市9年以上),我正为额外的风险而苦苦挣扎。我很好奇,您是否会在未来3-5年内订阅更高或更低的市场?您的模型从根本上讲是合理的,但不确定将您接受并比较的风险与将您的资本存入CD(或债券ETF,即MINC,MINT)并获得2-3%的收益,然后将本金转换为风险的因素相关。市场周期结束时(下跌之后)的净资产。尽管这可以解释为把握市场时机,但我建议它目前正在评估市场的存在与否。同样也不确定在分析中考虑通货膨胀,这肯定会对指数价格造成下行压力。对您对这些主题的想法感兴趣。

  17. I’d喜欢听到大家’对VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF(PFXF)的看法。它’的SEC收益率为6.14%(自2012年以来平均为6.1%),而这是扣除0.46%的支出之后的结果。我不喜欢iShares PFF ,因为它不是’如此集中(71%)从事金融业,实际上’根本没有它们。最后,它’几乎完全按照它交易’PFF以32%的溢价交易的资产净值–感觉很像“buy high”不,不。我通过这篇文章找到了它:

    //www.kiplinger.com/slideshow/investing/T018-S001-10-preferred-stock-funds-safe-substantial-yields/index.html

    …基普林格说:“顾名思义,这只基金投资了金融领域以外的公司2020免费澳门码资料正版下载股。

    从技术上讲,通过对保险公司进行5%的投资,金融部门的风险敞口很小。但除此之外,PFXF名不虚传,大量投资房地产投资信托(房地产投资信托,占净资产的30%),公用事业(25%)和电信(14%)的2020免费澳门码资料正版下载股。

    PFXF的信用质量也比前面提到的ETF低。投资组合中只有45%投资于投资级2020免费澳门码资料正版下载股(且大多数投资于BBB级),其中16%专用于“垃圾”级2020免费澳门码资料正版下载股,而39%完全没有评级。

    但是,该策略通常会产生2020免费澳门码资料正版下载股ETF中最高的收益之一,其低于平均水平的0.41%费用意味着您可以保留更多的基金’s returns.”

    较低的信用等级’比PFF的投资值得关注,但自2012年以来6.1%的收益率一直保持稳定,这让我感觉更好。

    你的想法?

  18. 我很喜欢你的屈服盾系列… … on a side note …在加拿大,人们至少需要工作和缴税15年,我相信可以获得国家和省级养老金…因此这可能会影响早期退休人员和长期非居民海外工人…我们将需要自我维持,没有希望在65英镑时获得额外的政府养老金…在美国是相似的吗?…。您所看到的正确吗?

  19. 尊敬的投资者史蒂文·巴伐利亚(Steven Bavaria)(与他毫无关系)建议使用永久性高股息投资组合。详细信息在他的《收入工厂:一致的终生回报的投资者指南》一书中,以及在seekalpha.com上的文章中

  20. 谢谢你我想开始创建我的收益盾,但担心要等五年,然后又不知道该如何做。‘exit’ them.
    什么时候’s time for your “随着投资组合的增长(以及我们对收益率盾的依赖降低)的长期计划是退出这些头寸”…您将如何退出这些业务而不会带来大的收益/税收后果。谢谢!

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