在危机中,现金流为准

流浪者
跟着我
摄影者 耶利哥@ Wikimedia

世界末日的你好!

哈,开玩笑。这不是世界末日。唐’不要误会我的意思,这是当今世界正在处理的非常非常严重的健康危机,每个人都应该养成良好的卫生习惯,洗手并进行适当的社会疏远, 这些白痴故意去咳嗽老人,因为他们认为’s funny。白痴。

我一直为世界打开硬币的速度感到惊讶。就在几个月前,我们正坐在创纪录的股市收益上,并在辩论我们应该增加多少股票配置。现在,由于全球经济陷入停滞,每个主要城市的街道几乎都空无一人。这真是太好了。

但这不是’t a news blog, it’的财经博客。如果我现在可以用两个词来描述金融/商业世界的情绪,那将是“abject terror.”

我知道了。世界’的股票市场处于自由落体状态,数万亿美元的估值在几周内就消失wipe尽,没人知道谷底在哪里。道琼斯指数期货经常触及止损极限,我们已经看到了连续两天令人惊叹的双向走势。简而言之,它’开始感觉很像2008/2009。

那我们感到惊慌了吗?一点也不。

我的意思是,唐’t get me wrong. We’不要对冠状病毒的危害采取无耻的态度,我们正在采取WHO和加拿大政府建议的所有步骤,以确保我们不会’不要生病(更重要的是,我们不’不能将疾病传染给其他任何人),但是从个人理财的角度来看,我们会很好的。

请记住,我们在股票市场投资的原因不仅仅是为了增加我们的投资组合。我们投资的真正原因是确保我们的现金流。

毕竟,现金是我们用来购买食品,支付租金以及外出享受生活的方式。 ETF价格只是屏幕上的数字,但如果您不’没有将其转换为现金的好方法,那么您就’还没准备好退休呢。

那’这就是为什么我们在这个博客上谈论很多金融话题以及如何建立平衡,多元化的ETF投资组合以帮助您退休的同时,同样重要的是如何将投资组合转化为现金,以及即使在经济危机时期也安全地进行投资危机。

的Three-Bucket Strategy

这方面的核心是我们的三斗战略。我们在书中解释了该系统的所有内部工作原理 像百万富翁一样退出,但只是简单地总结一下,您基本上将退休时的钱分为三个组或存储桶,就像这样。

在左侧,您的退休投资组合充满了低成本的指数拥抱型ETF。在右下角,您有当年支出。这是您为来年的租金,食物,娱乐等预留的金额。最后,您有一个用于现金缓冲的单独的储蓄帐户。您可以保留一定数量的现金,这将有助于您在市场下滑期间度过难关,例如我们目前’re facing.

请记住,您的投资组合通过两种方式回报货币:投资组合收益(或 屈服护盾,我们喜欢这样称呼),以及资本收益。在经济繁荣时期(例如去年),在年初,您可以通过收获投资组合来填补“当年费用”组’的Yield Shield,并卖出一些已升值的ETF单位。

在困难时期,您可以通过再次收获投资组合来填补“当年费用”时段’的收益盾,也需要一年的时间’值得的现金缓冲来弥补差额。

当好时光回来后,您可以利用投资组合的额外资本收益来补充现金缓冲,这样您就可以’为下一次经济衰退做好准备。

一些人批评我们的这种策略过于谨慎,因为它确实将大量现金拒之门外(虽然不如您想像的那么多),但是男孩,我们很高兴我们现在已经有了这个系统。去年市场火爆时,我将现金缓冲帐户重新充值到3年的目标。因此,现在,即使我们的投资组合变得疯狂起来,我们的2020年费用也已经得到了解决,因为我们在一月份收获了Yield Shield,而我们充值的Cash Cushion将为我们提供另外3年的现金流,总计已经占了4年的生活费用。

哦那’不包括任何博客/书籍收入,虽然这很高兴,但我们没有’实际上是为了维持我们的提早退休实验纯净并与所有人相关。

以便’是我们在投资方面所做的,以确保暂时的市场下跌不会’不会影响我们。但是,同样重要的是我们如何每年使用现金。一世’我当然是在谈论生活方式的膨胀。

唐’t繁荣时期增加支出

我知道了。它’超级好看的炎热年份,您的投资组合增长了六位数,并认为“你知道,我现在真的可以使用新的特斯拉…”

那将是一个错误。请记住,FIRE所基于的4%规则假设退休时,您的生活费用仅按年增长,且增长率不超过通货膨胀率。如果您的生活费用增加的幅度超过此,则可能会增加投资组合失败的可能性,或者增加金融家所称的回报风险序列。

在这一点上,FIRECracker为我们的成功赢得了所有荣誉’ve had on this. If you look back at our annual spending summaries, you might notice that it somehow never goes about $40k. 那’都是因为她

她’s the one who takes all of our receipts every night and puts it into her magical spreadsheets. 她’是一个带两个背包旅行时查找所有住宿优惠的酒店。和她’是当我们的支出开始增加并立即弄清楚如何减少支出时立即注意到的一项。

由于她(以及我们在地理上套利的生活方式)的结果,我们’在退休的最近5年中,我们不仅没有使我们的生活方式膨胀,’我完全以某种方式避免了通货膨胀。这导致我们的投资组合在股市上涨期间的增长速度比我们最初模拟的要快,这是很棒的,因为当不可避免的崩溃到来时,您需要多花一分钱来度过低迷时期。

在困难时期善用现金

最后,当不可避免的崩溃确实发生时,’更重要的是要管理您的支出。

事实证明,这比我想象的要容易。这次冠状病毒危机的非常非常非常好的一环是’变得很难花钱。我们喜欢在外面用餐,但是当每家餐厅关门时,这变得有些困难。正如FIRECracker所说 在上一篇文章中,AirBnb在市中心的价格已暴跌。我们能够拿起AirBnb’现在位于多伦多市中心,租金远低于长期租金!

结果,我们的支出下降了。实际上,如果媒体预测的最坏情况成为现实,并且我们在一年中的大部分时间里都处于锁定状态,那么我们预计我们的预算会少支出5000美元–1万美元。这对我们的现金状况产生了深远的影响,因为在该水平的支出下,这实际上将使我们能够增加现金缓冲,而不是将其减少。因此,以某种方式,这场危机持续的时间越长,我们的现金流量就越安全。

现金为王

那里’在金融界有句俗话说,在危机中,现金为王。好吧,我们处于危机中,我们’ve肯定发现该陈述是准确的。世界上所有的金融巫师都没有’冰箱何时空都没有关系。那’s why it’拥有现金流策略和投资策略是如此重要,因为有时像这样的现金确实是王道。

大家要保持安全。而且不咳嗽老人!


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有42条想法“在危机中,现金流为准”

  1. 我想我’即使宣誓就职市场也宣誓就职。在积累阶段,由于我的所有债券在一两周前就已经转为股票,因此’除了每两周将通常享有税收优惠的储蓄分流出去之外,我无法做出任何有益的举动。

    We’奇怪的是,在花钱方面有同样的经历。我们避风港’还没有在本月向汽车中投放汽油,而杂货店超出了我们目标购买量的三分之一,因此我们’重新变得有创意,并且在厨房里吃饭。我们’重新将节省下来的所有钱投入大笔小费中,以便我们每周进行一次或两次;我们的小企业是我们热爱这个小城市的重要原因,我们希望尽自己的一份力量来维持他们的生活。

    1. 确实!我也没有查看我们的帐户…因为这并不重要,最终一切都会正确。顺便说一句,我喜欢3个水桶视觉效果!

      我们仍在积累,但停顿了几个月(没有工作,用现金saved钱)来为自己修复一所小屋…开始预病毒。感觉很棒–我们甚至可以雇用一个想要工作的人-下岗,没有收入,带孩子-帮忙一周现金。她去教堂吃饭。我名单上的下一站是在商店买一送一的过道,让他们买一些杂货。我们有足够的。

      现金现在绝对是门票,不是在市场上卖东西。

    2. 所以。我想知道是否有人看到人们可能会坐拥大量现金的估计?

      我之所以问,是因为我记得去年读过一些人因为市场“过高”而没有进行投资。我的意思是个人,而不是机构投资。他们正在等待经济下滑。当我看到市场下跌然后反弹时,这让我想到了这种思维方式…价格低时跳进去。

      如果是这样,那么我也想知道这是否有助于保护我们免受低谷的冲击。我想我只是厌倦了所有的厄运和忧郁…并非每个人都在市场转弯上吃饭。我们中有些人从上次中学到的-

  2. 那 3 years of cash is looking genius right about now. Good move.
    此外,出色的工作将您的费用控制在4万美元以下。很多人在顺境时会夸大消费。它 ’不容易削减。
    We’重新尝试支持我们当地的小企业,所以我们’重新花费比平时更多。
    保持健康!

  3. 现金确实是国王!如果我必须说出FIRE的一个基石,那么当您’重新走上通往自由的黄砖路。即使我们’re not retired we’也不年轻,几年前我们已经将现金头寸提高到15%“won the game.”我们甚至可以不用现金就可以靠现金维持4年的精益生活,这是一种很好的感觉。当狗屎撞到风扇时,有很多教训要学习。每个人都可以退后一步,深吸一口气,希望下次能找出答案。

    it’多伦多是一个不寻常的国际城市,纽约市附近的规模如此大。与纽约市和新奥尔良市相比,您所在的地方(在水牛城距离我们约150公里)的爆发要温和得多。我认为加拿大人会更好地遵循负责任的指示。

  4. 我完全同意你的观点!现金为王!

    我有3年’我的应急基金中有大量现金。当然,我可能会因为市场收益和通货膨胀而失败。

    但是你知道吗?不管市场在做什么,我晚上都像婴儿一样睡着-

  5. 我喜欢你的图表’我们已经解释了收益屏蔽策略。在您过去的解释中,’像现在这样清晰。但是,您的已实现资本收益和来自股息/利息的收入都吸引了税收,那么这是您的4万年度支出的一部分吗?一世’m curious.

    我于2019年10月辞职,我的支出也像您一样在跟踪。一世’我不担心什么’我现在正在发生’像你一样,我的年支出从未超过40K。

    但是男孩,如果净资产值下跌30%至40%,那真是令人恐惧’不断提醒自己,这可能会伤害到您的唯一方法是出售。这些都是未实现的损失,它们变为真实的唯一方法是出售。

    注意安全。

    问候,

  6. 我于11月退休,并拥有5年以上的现金。绝对可以帮助我们晚上睡得更好!喜欢上面您的收益屏蔽图的简单性。这正是我们考虑如何在提前退休时管理资金的方式。谁知道到今年年底股票市场将在哪里,但是如果它继续走低,我们将动用其中的一年现金来为2021年的支出提供资金。

    We’我已经不得不在即将到来的这个季度取消一次国际旅行,并且可能会在今年晚些时候取消第二次国际旅行,因此这将有助于降低我们的费用。我还没有’在两周内就开车了,节省了油费。冠状病毒使我们更容易减少支出。 --

  7. 嗨,大家好,最近我读了很多有趣的内容,包括您的书和推荐博客作者,例如JL Collins。

    大家似乎都忘记了在危机期间如何进行实际投资的策略,这很奇怪。一切都与如何在一般时期进行投资,如何为危机做准备,以及一旦投资就如何在危机中表现出来有关。但是,您有大量现金等待危机来临,您已准备好扳机。 SP 500已经下降了20%,尽管它可能会下降更多,但这绝对是时候。让’想象一下如果我们愿意的话,最坏的情况,为什么不呢。它下降到90%,然后逐渐从20降到20左右。我们应该做什么?现在购买一定比例的资产(如果是,还购买股票或债券),然后定义每一定时期要购买的一定数量的资产,以便进行平均成本为1美元的交易?

    在此先感谢您的反馈。

    1. 是的。我一直在以美元平均价格购买它,因为它下降了

      不要’不要在这里考虑短期。 。长期投资是方法

      谁在乎你是否’不要买石头了。反正不可能。

      1. 嗯可以’不再花钱了,无处可去,最后,Spaceman夫人认为我们应该省钱,她几乎不知道我为她的配偶RRSP供款,而且全部都在T-Bill帐户中。我什至认为我已经过分平衡了,但是现在它挽救了我的屁股。

        这次,市场做了一些奇怪的事情,我认为是时候开始写它了,但是总之,市场下跌了30%,也就是崩溃,也就是衰退。市场反应过度。
        现在…似乎已经开始了。现在说还为时过早,但是即使有所有坏消息,情况也越来越糟。有几件事正在推动市场发展。

        1. VIX从82降至65,80是2009年的最低指标
        2.中国宣布恢复营业
        3.在美国和加拿大通过的大规模量化宽松计划
        4.利率大幅削减至几乎0%
        5.最重要的是,人们为什么现在要购买?法律要求机构投资者,基金经理和养老基金根据招股说明书保持一定的平衡。他们被迫出售债券,并购买股票以保持在基金或投资范围之内,否则他们将面临审计的风险。随着股票下跌,它们变得不平衡了。

        下个星期会很有趣,我已经开始重新平衡,但是底部可能还需要几个星期。我对此表示同意。

      2. 我同意“ever after”,不可能在最低处等待购买,那样做的人往往最终都不会购买。我计划不基于日历(每个星期一或每月的1号)进行购买,而是计划每下降5%至10%(从25%开始)购买一定数量的股票。一世’作为一名房地产投资者,我认为股市是一家五金店:如果Home Depot提供10%的折扣,我是否会在未来几年的项目中购买胶合板?不,我知道那笔交易会再次发生。 15%?相同。 20%?开始考虑它,也许在我接下来的几个月左右的项目中购买一些东西。 25%?是啊,我’购买下一个计划中的项目,我知道交易每年只有一次或两次。 40%?一世’在接下来的5年里,我会在车库里堆满胶合板,油漆和瓷砖。 50%?请问在哪里可以买到更多的集装箱?大声笑!

        1. 这种方法的潜在问题是,您将价格下跌固定在价格变动(且经常上涨)的位置。例如,从2月下旬的高点下跌10%只是使我们回到了2019年11月的价格。您想在11月以相同的价格购买吗?最有可能的是,在11月,您可能会认为这些价格过高,有时是历史最高水平。即使现在,我们只是回到2019年1月的价格。

  8. 感谢您的帖子。一世’ve总是喜欢您的水桶示例(甚至在我扣动扳机时也采用了类似的方法)。我唯一感到困惑的是,当好时光回来时,要重新装满现金。

    假设好时光又回来了,您每年将自己的收入提高4%,那么,这一切都不会花在您当年的支出上吗?还是您建议在好时机将百分比提高4%,以补充现金储备?

  9. 我记得您说过,由于在此期间相对较高的回报风险序列,所以收益保护期仅为5年。我知道我在这类工作上不如你们聪明,但是我决定我们将使用收益屏蔽更长的时间。无论哪种方式,我都很高兴看到您的建议有效

  10. 由于牛市是如此之久,熊市逾期未交..我在HI储蓄中保留了大量现金

    这是我一直在等待的机会

    所以摆脱了我所有的束缚和PF’现在是我在崩溃开始时慢慢购买的时候

    这很难,但是幸运的是我现在有几年知道DIY投资的经验了。

    所以现在100%股票

    (以后,如果我愿意,我可以回到平衡状态)

    仍然剩余现金和多汁的红利,以便随着时间的推移购买更多。 ..和更多滴

    以及另外的奖金..房地产将会崩溃,所以我打算从现在起一年以难以置信的价格和抵押利率购买。

    感觉很幸运…所以我会尽力帮助那些不幸的人。

      1. 认为这是一个机会

        实现未来财富的梦想成真

        每周购买固定金额..确定股票或ETF’s you want

        每次都轻松…如果你等待谷底。你以后会踢自己

        知道在谷底到来后很长时间会发生巨大反弹。

        这有帮助吗??

    1. 对于乔治:

      数十年来,在无数次市场​​崩盘中,Ummm人已经有效退休。 4%的规则基于学术研究,尽管并不完美,但成功的可能性很高。如果需要采取更严格的措施,消防人员天生就会机智。

      遵循“像百万富翁一样戒烟”中概述的原则,全世界的人都是FI。

      也许您对嫉妒的关注有所减少。刚投入工作。如果您希望他们停止仇恨,请照做。

        1. For Sam: 那里 is a saying in Spanish. El mas feliz no es el que mas tenga, es el que menos necessita. (Conversational Spanish is my second language sorry for any grammar errors)

          我不’t need much, and I’m very happy. I’ve将我的费用减少到每月约3500美元,并希望进一步降低费用。我还工作于英国《金融时报》,忙碌着,租了一个备用房间(并向我的室友筹集了一辆卡车)。这种低迷对我来说是一个机会。我现在实际上有少量的限价单,所以我’m希望在再次下降之前再次下降。

          我知道,它使您像嫉妒般的巨魔很高兴地假装这场金融危机将伤害那些正在做出能够导致自由的财务决策的人。遗憾的是,无论市场如何,我和许多人都会很高兴。这实际上是FIRE最吸引人,最关键的要点之一。它为N’所有关于投资组合收益的信息。

          我会说你对一件事是正确的。“Academic Research”*空中引号和有趣的怀疑声音*。谁需要那个废话?科学? C’孟人我对吗?另外,近一个世纪以来,股市一直持续上涨,但现在就此止步。你叫它,老兄在其他许多地方,平均,简单的投资者也可以将他们的钱投入到7%的平均回报中。

  11. I’我很好奇。计算时“your number”(退休投资组合中需要的金额),该数字中是否包括现金缓冲中的三年?还是“your number”+ 3年的现金缓冲?基本上,当存钱打我的电话号码时,我应该认为它是“my number” + 3 years?

    1. No one answered so I will say what I think. I would say 你的号码 would not include the three years cash cushion. Why? Because you are aiming to live from investment returns and cash returns hardly anything apart from a good nights sleep…

      话虽如此,我想你’d如果您的数字中包含3年现金(每年支出的25倍),请足够接近。你看起来很年轻,所以你’d可能会从杂货店获得一些收入,或者无论如何都是短期工作/自由职业。

      就个人而言,我认为在现金流方面比《 的Number》更多。有能力转向“cash-flow tap”在什么时候需要什么总是很重要的。

      只是我自己的想法,并不意味着是确定的。

  12. 嗯,所有的好答复,真的吗?

    看起来火警建议可能已经伤害了生命

    诉讼……i 不要t see any legal disclosures . Get ready kids

    1. 危害生命…怎么样? FIRE消息本质上是“尽力而为,储蓄和投资”。那个坏建议怎么办?经济低迷确实会发生,您只需要为它们做好计划。如果您的时间跨度足够长,那么任何危机将只是暂时的暂时现象,您的投资将会恢复。

      PS:平衡是你的朋友

  13. 丹你怎么知道我’我想过要为特斯拉使用额外的现金吗?大声笑我赢了’做到了,但有时我梦到…

  14. 在危机时刻,现金肯定是一种善意。自从我们退休(早在2018年)以来,NN太太就让我对我们的分配更加保守,多亏了她,我们现在享有至少5年的现金,希望这对我们来说应该足够应付这场危机,同时还可以回购股票特价。

    你们有没有开始回购低成本ETF?如果是这样,您使用什么频率?您打算在哪个时间段内回购?您是否坚持在2020年3月9日的帖子中提到的12个月内发生的24次事件?

    至于台北的我们,我们也在寻找AirBnB,’ve还注意到价格便宜得多。不知道这会持续多久,但是我们已经在4月份在台北的AirBnB获得了50%的折扣(除了常规的每月折扣外),这使这座城市更加实惠,并且我们可以在这里住下来直到我们住下来签证到期(假设情况将持续数月)。在继续隔离之前,还要经过4天的自我隔离,才能呼吸新鲜的空气!能够’t wait!

    保持良好&健康并保持良好的满意度。

  15. 认为大多数人会混淆您拥有3年现金,例如12万。

    我了解您从以前的帖子中真正得出的意思要少得多,大约1万5千吧?只需您每年从预期收益盾支付中充值的5k(大约35k)

    但是,在某些情况下,通常预计危机后收益率将不会维持。可能您需要投入全部现金储备来支付一年的40k

    不幸的是,您谈论收益的方式再次出现太多漏洞,并且使用该方法辞职的人们没有明确承担风险

    毫无疑问,您很机灵,会成功的。但许多其他人期望该计划比他们所认为的要安全得多

  16. 现在收益率处于中心位置..我们是否可以至少开始承认预期收益率下降的机会(如果可能性不大),并且在崩溃中获得股息与在崩溃中出售股票在机械上相同

    1. 我同意you. I have never really seen the utility of the 屈服护盾 other than a thought experiment.

      当您提到他们可能不是’t在现金垫上拨出12万美元–这个数字更像是他们的预期年度支出与股息收益之间的差额(如果我没记错的话,每年约$ 5k)。

      I’我们总是发现他们所描绘的方式令人困惑且不必要地复杂。

  17. 个别股票的股利肯定会受到威胁。 ETF的风险较小,但仍有可能进行较小的调整。

    那 said, would you be so kind as to showing us your current ETF line up from your changes earlier in the year? Maybe we could all start to compare….

    矿:

    ZAG 30
    ZPR 10

    XAW 40
    ZLB 10
    XRE 10

    一如既往的感谢。注意安全。

  18. I’我曾与Big ERN进行过广泛的讨论,以了解“收益率盾牌”在FIRE刚开始时有多聪明,他总是不同意并提供数学和统计数据来证明这一点’s not smart.
    你们怎么说?对我来说是一个非常好的和可靠的计划。你不’现在不必出售一股股票来为您的FIRE生活筹集资金,那么,’s better than this?

    1. 这是一种心理技巧。这很糟糕,因为它使人们在坠机事故中比实际更加安全。

      股息只是​​强制性的销售。你还在卖。再加上现在,您要用所有与股票一样波动的REITS和股息股票等风险资产来填补您应该稳定的固定收益分配

      如果您认为a是70/30,但固定收益是由这些收益资产组成的,那么您实际上是在不知道的情况下接近85/15。真的很危险

  19. 伙计们,你’待会儿谢谢我,但请尝试理解股息/收益率盾的谬误

    “已经提出了消除高股息股票收益风险序列的策略。这不会’我之所以发生这种情况,是因为顺序风险是由于在价格较低时系统性地卖出股票而引起的。现金股息不’避免低价销售;它们实际上是无论库存如何都会发生的强制销售’价格和时间由公司决定。”

    //www.forbes.com/sites/dirkcotton/2019/03/28/the-mystery-of-dividend-preference-and-the-spend-dividends-only-strategy/#c141c3d4732e

    1. 在篮子里,我认为理解这种股息谬误确实很重要。我总是严谨地挑战自己,避免认知偏见。我想认为我在这方面取得了一些进展。绝对需要了解其心理和财务状况,才能正确地制定个人财务决策。

      谢谢!

      您在自己的投资生涯中如何使用对这种现象的理解?关于做什么和不做什么的决定?

  20. 亲爱的,您的作品集怎么样?
    我想这屁股*洞漫游者现在在笑…..
    我几个月前说过这场危机即将到来,但由于他知道这一切…..他采取了所有措施,没有!
    It’是当之无愧的,你这个混蛋。现在,您仍然会流血更多。

    有一天她会离开你,永远不会忘记那个男孩……像你这样的混蛋永远不会赢。

  21. 你好!
    如果我在您的书中或更早的帖子中错过了此内容,我们深表歉意,但是您对保留现金和当年资金的位置有何建议?是在高利息储蓄帐户还是债券中?
    谢谢!
    艾莉森

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